DeFi的流动性池派对即将开始（邀请所有人参加）。

直到最近，在汉普顿，获取流动性就像是一个独家的池党。

这并不是每个人都适合的：你必须认识一位银行家或华尔街的人才能进入。参赛要求很严格：你只能穿白色或亚麻布。等待的时间也很长：你必须找到合适的时间来迎接聚会的主人。最后但并非最不重要的一点是，你得到的好处微乎其微：在几分钟无聊的谈话后，你失去了兴趣，让聚会上的人饿了（这就是花哨的小吃对你的影响）。

但今天，你被邀请参加另一个派对。一个由一群志同道合的人组织的聚会，距离迈阿密南部一千多英里。

这是一个更具包容性的聚会：你不需要认识主人，只有朋友的朋友会让你进去。入学要求要灵活得多：随你的便，带上你能带的东西。没有等待的时间：这是每个人的聚会。更重要的是，在这里你可以真正享受自己：人们有自己的个性，他们交换有趣的想法，食物是世界上独一无二的。

这就是进入DeFi流动性池的感觉。

分散的全球流动性池在过去几年中大受欢迎，这并不奇怪，因为它提供了高回报和更大的信贷机会。

从长远来看，在撰写本文时，DeFi流动性池锁定的总价值为1084.8亿美元。

因此，如果你是一个新的零售加密投资者或一个寻找新的和创新的融资方式的小企业，你希望继续阅读。

通俗易懂的流动资金池

流动性池可以被认为是智能合约中锁定的加密货币资产，可用于交换、贷款和其他应用。

在传统金融（中央金融或CeFi）中，流动性由中央组织提供，如银行或证券交易所。

银行拥有冗长且纸面密集的流程、繁琐且昂贵的基础设施，只有支持遵守严格标准的组织，才能最大限度地降低风险敞口。这使得公司的治理流程不那么正式，没有公开的信息，也没有足够的资产作为外部抵押品。

传统的证券交易所是另一个可以获得流动性的地方。但它们也有自己的局限性。由于买家寻求最低价格，而卖家则试图获得尽可能多的价格，双方可能无法就价格达成一致。

有时，交易所没有足够的流动性来执行买方订单。因为交易者需要等待另一个买家或卖家下订单，所以会出现延迟。

这是传统的订单模式，Coinbase或Gemini等做市商（MM）已着手克服这一模式的局限性。

MMs是集中的交易所，总是愿意以特定的价格买卖资产，从而为买卖双方提供会面和交易的场所。

MMs通常使用自己的资产，确保其交易所始终有流动性。这就是为什么用户可以在365年7月24日不延迟地进行交易（与华尔街等传统股市不同，华尔街股市在美国东部时间9点30分开盘，下午4点收盘）。

虽然MMs是对传统证券交易所的一种改进，但它们的交易相对缓慢（它们作为基于订单簿模式的集中交易所运作）且成本高昂（因为它们为便利交易员的交易而收取相当高的费用）。

随着DeFi和自动做市商（AMM）的引入，一种新的、更好的流动性获取方式已经出现。AMM是监管交易的智能合约。由于分散化，它们允许买卖双方直接进行交易，而无需通过订单簿模型与中央做市商进行匹配。

称之为点对点交易或点对合约交易，因为用户直接与智能合约交易。

流动性池如何运作

在DeFi中，交易员向分散的交易所（DEX）提供流动性。它们的运营方式与传统交易所类似，但不受其弱点的影响，如交易时间长、汽油费高和交易延误。

当交易者在智能合约中锁定资产时，就会产生一个流动性池。我们可以将“池”定义为智能合约中锁定的至少两个令牌的总和。

为什么交易员会这样做？因为他们得到了回报。

充当AMM的流动性协议有Uniswap、Bancor或Balancer。他们向流动性提供者提供奖励，作为交易费用的份额或额外的加密货币代币。

通常，只有在令牌启动时才有可能获得令牌。还有一些用户参与流动性池，因为他们相信分散的项目，并希望从一些代币提供的治理权中获益。

想看看真实世界的例子吗？这是给你的。

在本文中，需要注意的是，流动性提供者不仅可以通过本地代币和交易费用，还可以通过出借加密货币（特别是StableCoin）获得高收益。

这些利率远远超过了传统银行服务支付的利率。常见的情况是，在每年4月提供110%甚至高达90000%的资金。

当然，回报与风险成正比。通过智能合约失败或恶意拉地毯导致的非永久性损失和资金完全损失可以而且确实会发生。

随着DeFi的大规模采用，这些风险将减少（以及由此带来的丰厚回报），但流动性池所带来的好处却不会减少。

诽谤者希望MSME加入

截至今天，加密货币是DeFi的主要流动性来源。

但是，那些无法通过现有渠道获得资金的企业和个人呢？

国际金融公司（IFC）估计，发展中国家有6500万家公司，或40%的正规微型、小型和中型企业，每年有5.2万亿美元的融资需求未得到满足。

这些企业现金短缺，正在寻找方法更快地以自己的条件获得流动性，而不依赖中央机构。他们没有加密钱包，也不熟悉新生态系统的复杂性。

他们获得新资金的唯一途径是作为真实世界资产发起人（RWAO）加入DeFi，以便他们可以使用发票、库存、信用证、特许权使用费等作为抵押品。

正是为了解决这个问题，埃内斯托·维拉和亚历杭德罗·古铁雷斯走到了一起，成立了德法特。

“在宏观层面上，银行已经退出MSME贷款领域，不知道如何利用DeFi提供的机会。”古铁雷斯说。“然后，您会遇到一些微观问题，例如RWAO面临的入职时间过长和技术问题。”

Defactor允许传统企业将其现有系统和流程带入DeFi空间。它是一个集成层和一套工具，使RWAO的入职和验证能够进入并验证RWAO，因此他们可以轻松访问DeFi流动性池。

它还允许他们管理和控制资金流，同时让投资者了解他们所融资的资产。

例如，Defactor让从事贸易融资业务的中小微企业为运输的货物提供抵押，使它们能够进入新的信贷渠道。它还让流动性提供者能够享受更大的安全，因为他们知道有形的实物资产支持他们的投资。

该平台由社区和提供增值服务的合作伙伴生态系统支持。

在过去18个月中，该团队开拓了新的领域，取得了以下成就：

• 创建将RWA用作DeFi抵押品的财务流程
• 运行离心机中创建的第一个池
• 投入超过470项资产，资金超过700万美元
• 进行了第一次试点，利用制造商的资金为真实世界的资产提供资金
• 推出了Springpad，这是一个门户，公司可以通过它来试验DeFi，测试新的资产类别，如NFT和其他不出售资产而获得流动性的机会。

他们还计划减少障碍，使全球各地的企业能够访问DeFi。

最具包容性的流动性池派对即将开始

Defactor的团队相信，将真实世界的资产与DeFi流动性池联系起来将带来一场真正的金融革命。

他们想让数百万迫切需要新融资渠道的企业进入。

为什么？

因为那是最好的泳池派对开始的时候。

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