台湾Rybit与派网Pionex是同一家？没有资产隔离？一文读懂所有争议事件
Rybit (登记公司：币铼) 是一家提供加密货币买卖与台币出入金的台湾兑币交易所，与海外交易所派网 (英文：Pionex) 的密切关系一直以来绘声绘影，但 Rybit 始终声称为独立公司，与 Pionex 无关。由于 5/8 晚间一封 Rybit 发出的用户信，让台湾 Rybit 与 派网 Pionex 是同一家的讨论，再度被端上台面。为什么台湾 Rybit 与派网 Pionex 会被传闻是同一家呢？又有什么不妥之处？以下是链新闻的调查。
Rybit 会员信乌龙：揭开 Pionex 面纱？
5/8 晚间 Rybit 发出会员信，不料内容竟是 Pionex 公告 (图一)，社群议论纷纷「到底是怎么一回事？」。据 Rybit 解释，这是因为参照其他交易所的公告内容，「不小心」将 Pionex 公告发出 (图二) 。
不过，Rybit 声称的 Pionex 公告，实际上比 Rybit 还要晚发出 (图三)，部分社群也对这个参照的说法感到不解，双方资讯互通程度有多少，又是为了什么，尚待解答。
(5/9 晚间更新：Rybit 强调此人为操作疏失事件)
台湾 Rybit 与派网 Pionex 金库相通？链上数据显示
因为此次「误发会员信」的事件，社群也开始讨论两交易所「提币地址相同」的传闻：「也就是从两个平台提币时，都是由同一个金库发出的。」这件事情是真的吗？以下是实测调查结果：
1.从 Rybit 提领 USDT
从 Rybit 帐号「转出」USDT (TRC-20) 至外部钱包，可以得知 Rybit 资金转出来源 (交易纪录)。
资金来源地址为：TWDchZBmYvTQBeXD4w8rRUowDv5ka8kiFU
2.从 Pionex 提领 USDT
从 Pionex 帐号「转出」USDT (TRC-20) 至外部钱包，可以得知 Pionex 资金转出来源 (交易纪录)。
资金来源地址为：TWDchZBmYvTQBeXD4w8rRUowDv5ka8kiFU (此地址与 Rybit 提币来源相同)
3. 透过链上分析工具验证该地址
链新闻透过第三方链上工具分析地址「TWDchZBmYvTQBeXD4w8rRUowDv5ka8kiFU」，结果显示此地址被标注为「Pionex」所属钱包。
由以上三点看来，Rybit 提币金库源自 Pionex。
(5/9 晚间更新｜ Rybit 公告：Rybit 与 Pionex 共用出金地址是误会，Rybit 使用的是国际知名第三方钱包托管公司提供的服务，因此会有共同地址的误解。)
此外，也有社群讨论台湾 Rybit 与派网 Pionex 的提领介面设计十分雷同，不过交易所介面经常相互参考，并不是两者同源的必要解释。
Rybit = Pionex 台湾站？那又如何？
就算台湾注册的 Rybit 交易所与海外平台 Pionex 同源，那又怎么样呢？以下有三点可以被讨论议题：
(1) 未做到资产隔离 (更新：Rybit 强调资产隔离)
FTX Japan 在 FTX.com 破产后幸免于难，是因为日本监管框架明确定义在日本合规经营的交易所，必须做好资产隔离，包含法定货币与数位资产。
尽管台湾当前仅用反洗钱条例来规范「本地注册」的加密货币交易所业者，但在金管会九月将发布的「纳管虚拟资产交易平台业者」规范中，「冷热钱包管理」、「客户与平台业者资产分离保管」就是两大要项。若是 Rybit 交易所资金与海外平台 Pionex 混用，那么将无法符合这项要求。
注：台湾本地注册、与台湾的银行合作法币出入金的交易所，需要符合金管会监管要求
(2) 反洗声明要求
Rybit 交易所在 2022 年底向金管会提出「洗钱防制法令遵循声明」，若数位资产与海外平台混用，将有可能需要进一步稽查，并提出有效洗钱防治的政策。
(3) Rybit 仍是合法合规平台
在 2022 年 11 月，曾有媒体报导 Rybit 是借由政商关系良好的董事长吴德威，与 Pionex 创办人陈勇合作引进台湾 (《信传媒》报导)，因而引发中资议题讨论。Rybit 董事长吴德威同时也是 Pionex 的顾问，知名律师简荣宗在去年的参访行程中，也见证了两公司的亲近关系。尽管如此，Rybit 仍声称为独立平台，与 Pionex 无关。
无论如何，在台湾五月当前的监管规范下，Rybit 确实是合法合规的平台。
Hello 币安台湾？Pionex 模式是海外与本土业者的曙光
许多台湾交易所用户并不了解为何海外平台无法落地台湾的问题，因为用户更高比例畅行无阻的在使用派网、币安、OKX 等海外交易所。但只是因为台湾金管会并无纳管海外平台，这也是 FTX 破产事件发生金管会也曾声明不规管。(回顾金管会说法：境外机构无法管)
所谓「交易所落地」，多半意指在境内有登记公司、符合当地监管规范，并且有当地银行配合法币出入金的服务等。
海外交易所业者由于业务主轴都与「衍生品」有关 (永续合约、期货期权等)，会直接涉及证券法规，在多个国家要落地合规开放给散户投资者交易，都是相当困难的事情。因此，能够落地的交易所都是以现货交易为主 (spot)。
这也是为什么国际大型交易所如币安、FTX，在美国与日本都只开设本土化的现货交易所的缘故。
近期，美国主要现货交易所 Coinbase 与 Gemini，也都因为美国的执法压迫，选择开设离岸衍生品交易所，寻求更宽广的市场。(补充内容：美国本土加密业者Coinbase、Gemini双双推出离岸衍生品交易所)
假设「Rybit = Pionex 台湾站」的模式可以合规，会不会是海外交易所在台落地的曙光？或许未来会有币安台湾站，引进更多元品牌？
又或者，台湾的业者也可以效仿 Pionex 模式，以相同品牌向海外发展衍生品市场，业务不再受限于本土出入金管道，让业者可以有更多元的获利空间？
台湾的监管框架仍保持在金管会提出指导原则，本土业者共同制定自律公约的状态。这件事情会让业界走向国际多元，还是故步自封呢？(补充内容：不订定法规，仰赖「公会」自律约束)
