以民为本,产品为王,龙头DEX Orca能否带Solana重回加密舞台?

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今天新酱为大家介绍这个历尽风雨的龙头DEX Orca如何在 Solana链上担当Uni V3般的王者地位称霸,全赖「前无古人、后无来者」的极致产品设计。

撰文:0xShinChan

Solana自FTX事件后热度明显减退,但是Solana的dApp不少在产品设计和用户体验都达到了 「以民为本」的境界。 今天新酱为大家介绍这个历尽风雨的龙头DEX Orca如何在 Solana链上担当Uni V3般的王者地位称霸,全赖「前无古人、后无来者」的极致产品设计。 让我们开始吧!

以民为本,产品为王,龙头DEX Orca能否带Solana重回加密舞台?

本文将涵盖:

  1. Orca简介
  2. 集中流动性 (Concentrated Liquidity Automated Market Maker,简称 CLAMM) 机制说明
  3. 代币交互和提供流动性
  4. 教学影片和文章
  5. 总结

Orca简介

Orca打着「针对人而非程序而设计的去中心化交易所」为旗号,在 Solana DEX 的总锁仓排名居于首位。 笔者觉得Orca易于使用、以民为本的产品设计和用户体验实在是公垂竹帛。 在我们开始说明产品体验以前,需要先了解 Orca 做的是什么?集中流动性又是什么呢?

Orca是Solana上最大的去中心化交易所(Decentralized Exchange,简称DEX)。

里面有3个主要角色:

  • Orca:交易所平台
  • 交易员:买卖代币的用户
  • 流动性提供者(Liquidity Providers,简称LP):提供买卖代币的资产

Orca通过集中LP的流动性,建立交易渠道,让用户通过提供资产,获得手续费收入作为收益。

集中流动性机制 (CLAMM) 说明

那么我们要怎么才可以成为LP呢? 这边我们需要认识 Orca 的集中流动性。

当一名交易者在常规的流动池中(这里我们可以理解为Uniswap V2)进行交易时,他们可能会遇到高滑点的交易成本。 这是因为流动性提供者只提供了相对较少的流动性,以满足各种价格的交易。

例如,如果一个交易员想在ETH/USDT交易对中购买1,000美元的ETH,他们可能会发现自己需要花费更多的美元才能购买到他们需要的ETH数量。 因为流动池中可用的ETH量很少,导致价格上涨。

然而,在Orca 的 Whirlpool 中,流动性提供者(LP)可以选择将他们的流动性集中在特定的价格区间内,从而提供更深层次的流动性。

例如,如果一个LP选择在ETH/USDT交易对中集中他们的流动性在2,000至2,100 USDT的价格区间内,当交易者进行该价格区间内的交易,他们将获得更好的交易价格,并且流动性提供者将获得更高的费用和奖励。

因此,通过在特定价格范围内提供更深层次的流动性,Orca 流动池 (称为 Whirlpool )上的 LP 可以达到以下目标:

  • 提高交易效率
  • 降低滑点成本
  • 提高流动性提供者的收益 (fees + LP incentives)

代币交互和提供流动性

要是想在Orca上进行交互并且提供流动性,实际怎么操作呢? 首先,Orca的dApp设计其实非常丝滑、用户友善的。

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怎么说?页面字体色彩对比鲜明,字体够大,按钮也很清晰。 其实新手小白要使用dApp,这种风格是最容易上手的,而且交互页面还设置搜寻引擎,输入币种就可以看到交互路径。

集中流动性虽是有好处,但是整个价格的交易区间、计算体系的效率化、如何在固定的范围赚到最多的手续费,这些都是非常讲究和复杂的。 我们来看看 Trader Joe 的LP页面。 价格范围、流动性形态、费用等级这几个维度的设置都不是一个新手能够轻易掌控的概念。

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对比之下,Orca 的设置相对是比较轻松的。当然专业的流动性提供者也可以进行自己的LP操作设置。 简单 4 个步骤:

(i) 从选择系统建议的流动性范围

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(ii) 输入单种流动性代币,让系统建议LP组合的数量

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(iii) 确认存款操作

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(iv) 生成 NFT 这一系列的操作都是很轻松、无脑的进行

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教学影片和文章

希望了解详细的存款教学可以参考Orca官方影片

这边再补充一下:我们在Whirlpool 提供流动性,会获得一个NFT,以表示用户在流动池的仓位。 二级市场可以交易 NFT,但是出售NF也代表了出售流动性,赚了 NFT 交易的钱,就无法取回LP代币咯。

Messari曾经就Orca的集中流动性设计和平台操作撰写了详尽报告。这次帖文重点关注dApp的设计和流动性挖矿策略 关于Orca的LP费用水平、代币经济、治理等资讯欢迎阅读一下报告

总结

时至今天,Orca 总锁仓价值(TVL)占了整个Solana链约17%,是排名首位的 DEX。 项目从2021年的公平发售到现在累计超过 150 万钱包交易的记录。 个人认为很大部分除了市场推广还有商务合作的成就以外,团队在产品设计、优化的努力是功不可没的。

以民为本,产品为王,龙头DEX Orca能否带Solana重回加密舞台?

最近 Orca 的联合创办人@oritheorca 发布了推文,暗示 Orca 的用户版面将会再度进行更新,为交易者和流动性提供者带来更多的交易功能和工具。 本人还是会继续关注 Orca 的页面设计和更新。

另外基于集中流动性的收益策略类型其实可以很多元化。 但是基于 Solana 目前的发展潜力受限,目前没有见到很多基于 Orca 集中流动性的自动复合、期权交易、中性头寸等协议。 不知道 Solana 会不会有重回光辉岁月的一天,见证更多在 Orca 上开发的收益用例。

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