孙宇晨拯救了币圈?

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孙宇晨拯救了币圈?

5月20日凌晨,波场创始人孙宇晨更新了这样一条微博: 

“关于孙哥今天如何成功拯救币圈的:其实当时60万ETH已经开始排队枪毙了,我是排在队尾,前面已经有四万个ETH被枪毙了,非常感谢神鱼与内部同事提醒我,我抓紧操作,拯救了币圈。这笔钱一周前价值24亿美金差点成为人类有史以来最大爆仓。这提醒我们别用杠杆!还有关注火币明日APENFT首发!” 

孙宇晨所说的“枪毙”即抵押物被清算。在DeFi场景中,借贷需要有资产作为抵押,当抵押资产的价值下跌,不足借出资产的一定比例(我们称为清算线)时,DeFi协议就会被触发清算程序。 

不过在孙宇晨的这个案例中,资产差点被清算不是因为他个人的抵押资产价值不足。根据江卓尔的分析,事发场景——去中心化借贷协议Liquity上的清算线是110{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec},孙宇晨当时的抵押率高于110{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec}。 

这件事的主要原因在于Liquity的一个设定:当整个系统的抵押率低于150{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec}时,系统就会开启恢复模式(recovery mode),所有的单子(包括抵押率高于110{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec}的单子)会按照抵押率从低到高的顺序逐个被清算,直到整个系统的抵押率恢复到150{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec}水平。这样做可以促使借款人及时偿还债务,防止系统进入死亡螺旋。 

根据网络上的信息,当时孙宇晨质押在Liquity中的价值10亿美元的ETH(ETH的数量据称高达60多万枚)已经进入“恢复模式”,2分钟后就会被清算。关键时刻,在神鱼等人的提醒下,孙宇晨发起了一笔交易,向Liquity偿还了3亿美元的债务。 

在Liquity这个协议中,用户质押资产后借出的是稳定币LUSD。所以孙宇晨偿还债务的过程就是把价值3亿美元的LUSD偿还给Liquity,同时拿回抵押物ETH。与此同时,Liquity系统中的抵押资产价值和用户们的债务价值得到了再平衡,抵押率回到150{2f885fea6d4da36aec04ba9688a534e12581f1d9347b64c5ade801a62a3eb9ec}以上,阻止了悲剧的发生。 

孙宇晨拯救了币圈?

孙宇晨发起的偿还LUSD债务交易,gas费达到1100多美元 

为什么说此举阻止了悲剧的发生呢?因为清算相当于一个折价抛售抵押物的过程。例如用户借100U,清算时抵押的ETH价值是110U,套利者可以用100U换回价值110U的ETH,然后把ETH卖到交易所,赚取10U的利润。 

根据神鱼的分析,考虑到DeFi间的可组合性,市场上始终有足够的资金(套利者手上的资金不足时,可以从其他DeFi协议中借出资金)来进行套利,甚至因为闪电贷、套利机器人的存在,一旦大单清算(比如孙宇晨案例中的60多万枚ETH)发生,市场总有动机,也总能够把套利空间抹平。 

这意味着ETH的价格被进一步拉低,从而进一步触碰到清算线,并像开启多米诺骨牌效应一样,把ETH的下跌传导到DEX、CEX,最终把ETH的价格砸穿。“要是刚才ETH再跌100来刀,今晚估计就1000刀以内见了。”神鱼在昨晚谈及60多万枚ETH差点被清算时这样评价道。 

清算机制是DeFi系统对自身的保护,但同时也是对较高风险偏好的DeFi参与者的惩罚。借贷人因抵押资产被清算蒙受损失,对应的利润则被区块链黑暗森林中伺机而动的套利者瓜分。 

大部分币圈用户应该还记得312“惨案”,当时MakerDAO因为抵押品清算和以太坊网络拥堵出现过400万美元的坏账,这些损失最终由MakerDAO的治理者们——MKR的持有人承担。 

币圈是天堂也是地狱,它能让你暴富,也能让你在短时间内仓位尽失。而行业早期的不成熟不完善,以及市场野蛮发展带来的反噬,终将由用户买单。 

其实说了这么多,总归一点,想要在币圈安安稳稳的赚到钱,恐怕现在只有挖矿了!回归本质挖矿才是区块链最基本的基础,而挖矿也无疑是以最低成本,最快的方式,没有之一。公众搜  ZOY黄金矿工  带你挖矿。挖矿无惧无聊的横盘继续笼罩和暴涨暴跌困扰,总之 只要算力在手每天都有币到账!而手机算力挖矿是目前唯一一个大众群体也可以参与的挖取你比特币和以太坊的方式!

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