加密熊市中，尽管很多事情看起来波澜不惊，但其实有些地方其实暗潮汹涌，比如 DeFi 生态系统。
撰文：Token Terminal Research
编译：Jordan
加密熊市中，尽管很多事情看起来波澜不惊，但其实有些地方其实暗潮汹涌，比如 DeFi 生态系统，其中蓝筹 DeFi 市场的状况可能会让你大吃一惊。
接下来，就让我们从下面这 14 个指标中看懂过去 90 天蓝筹 DeFi 市场发生了哪些变化吧。
1、价格
对于大多数头部 DeFi 项目来说，过去的一年日子都不太好过，按照美元计价，不少 DeFi 项目价格都出现了不同程度的下跌，比如：
- Compound: -82%
- Yearn Finance: -77%
- Balancer: -76%
- Aave: -74%
- Uniswap: -74%
- Curve: -69%
- Convex: -65%
- Lido:- 64%
- Maker: -61%
2、总锁仓量
截至 10 月 14 日，DeFi 总锁仓量约为 513.5 亿美元，过去 90 天锁仓量排名前十的 Dapp 如下：
- Maker:81 亿美元
- Lido: 68 亿美元
- Aave: 62 亿美元
- Curve: 58 亿美元
- Uniswap: 57 亿美元
- Convex: 41 亿美元
- PancakeSwap:30 亿美元
- Compound:26 亿美元
- Balancer: 15 亿美元
3、储备金库
储备金库（Treasury）是协议链上持有资金的美元总价值（包括未分配的治理代币），目前储备金库规模最大的是 UniSwap，在过去 90 天时间里其储备金库规模平均值约为 30 亿美元。其次是 ENS 为 11 亿美金，LidoFinance 为 3.3 亿美金，Compound 和 Aave 都为 1.6 亿美金。
4、Dapp 收入
收入是指进入协议储备金库或直接进入代币持有人的费用收入份额，在过去的 90 天里：
- OpenSea 以 3400 万美元收入排名第一
- DYDX：2200 万美元
- PancakeSwap：1700 万美元
- SNX：1400 万美元
- ENS：1200 万美元
5、DApp 费用
在过去的 3 个月中，以下 DApp 用户支付的费用数量分别是：
- Uniswap：1.44 亿美元
- OpenSea：1.4 亿美元
- Lido：7600 万美元
- Convex：5600 万美元
- PancakeSwap：5200 万美元
- Aave：3300 万美元
- GMX：2900 万美元
- DYDX：2200 万美元
- Synthetix：1400 万美元
6、借贷协议的活跃用户（过去 90 天）
在过去的 3 个月中，与借贷协议交互的唯一地址数量增长了 77%，从 3,626 个用户增加到 6,425 个。
7、借贷协议市值
当前跨借贷协议的总市值约为 37.5 亿美元，各协议市值如下：
- Aave：12 亿美元
- Maker：9.74 亿美元
- Compound：5.7 亿美元
- Abracadabra money：2 亿美元
- Euler：1.71 亿美元
- Maple：1.61 亿美元
- Venus：1.46 亿美元
- Homora：1.15 亿美元
- Goldfinch：8900 万美元
- Centrifuge：8900 万美元
8、头部借贷协议借款额
当前跨贷款协议的未偿还借款金额如下：
- Maker：64 亿美元
- Aave：30 亿美元
- Compound：9 亿美元
- Maple：2.75 亿美元
- TrueFi：1.22 亿美元
- Euler：2.55 亿美元
- Liquity：1.74 亿美元
- BENQI：6800 万美元
- Goldfinch：9900 万美元
- Centrifuge：7900 万美元
9、用户在借贷协议上累计支付的费用总额（过去 90 天）
各协议累计支付的费用总额如下：
- Aave：3300 万美元
- Maple：930 万美元
- TrueFi：840 万美元
- Compound：560 万美元
- Maker：380 万美元
- Goldfinch：270 万美元
- Euler：260 万美元
- Alchemix：210 万美元
- Centrifuge：190 万美元
- BENQI：170 万美元
10、SushiSwap 和 Uniswap 的活跃用户区块（过去 90 天）
SushiSwap 和 Uniswap 一样，都在努力留住用户。目前，Uniswap 拥有 33295 名活跃用户。比 3 个月前增长了 38%。SushiSwap 情况则有所不同，目前拥有 3560 名活跃用户，比 3 个月前下降了 34%。
11、头部 DEX 累计交易额（过去 90 天）
- Uniswap: 1150 亿美元
- dYdX: 860 亿美元
- PancakeSwap: 210 亿美元
- GMX: 190 亿美元
- Curve:85 亿美元
- Balancer: 60 亿美元
- Synthetix: 41 亿美元
- SushiSwap: 29 亿美元
- 0x: 21 亿美元
- Perpetual Protocol: 19 亿美元
12、用户在 DEX 上累计支付的费用（过去 90 天）
- Uniswap：1.42 亿美元
- PancakeSwap：5200 万美元
- GMX：2900 万美元
- dYdX：2200 万美元
- Synthetix：1300 万美元
- MetaMask：970 万美元
- SushiSwap：900 万美元
- 1inch：670 万美元
- Balancer：640 万美元
- Lyra：600 万美元
13、交易总额（过去 90 天）
正如预期的那样，随着加密市场大盘波动不断加剧，DeFi 代币交易额也出现大幅下降。在过去的 90 天时间里，头部 DeFi 代币交易额已从 13 亿美元暴跌至 5 亿美元，跌幅高达 62%。
14、代币持有人数量（过去 90 天）
尽管过去 3 个月代币价格和波动性均有所下降，但热门 DeFi 项目中的代币持有者数量仍保持稳定上升趋势，如下图所示：
