LD Capital: Chainlink (LINK) 财务状况及近期动态

Chainlink （LINK）是市场领先的预言机，也是 DeFi 领域不可或缺的中间件。本文对其财务状况和近期发展进行了简要分析。

1、财务状况

基本讯息

LINK 市值排名第 19 位，价值 410 亿美元。总供应量：10 亿枚 LINK 代币。

目前流通供应量：5.6亿枚LINK代币，约占总供应量的56%。

24小时现货交易量：2.2亿美元。

价格趋势

在 2021 年牛市期间达到 52 美元的历史新高。 2022 年 5 月跌至 7 美元，随后震荡。 2023 年的最低价格约为 5 美元，曾多次尝试达到 9.5 美元，但均以失败告终。目前价格：7.38 美元，较历史高点下跌 86%。

代币分配

在 10 亿枚代币中：35% 透过 ICO 出售。 30% 分配给 LINK 的母公司 SmartContract 用于开发。 35%用于节点运营者激励。

LINK 代币的主要用途是向节点营运商支付费用，以获取智慧合约的数据，并作为合约创建者所需的抵押品。值得注意的是，LINK 并未授予该专案的治理权。

目前LINK的流通率约为56%。对于剩余的非流通部分，没有明确的解锁规则，非流通供应钱包的转帐是间歇性的。

LINK 历史代币发行时间表显示： 2019 年7-8 月、2021 年3-11 月、2022 年7-8 月为密集发行期，2022 年8 月、2022 年11 月、2023 年3 月、6月、9 月为大额发行期本质上，代币每三个月释放一次，每次1000万到2000万枚不等。自去年 8 月以来，已发行约 8,400 万枚代币。以平均价格 7 美元计算，其价值约为 5.9 亿美元。

Nansen的持股数据显示，几个非流通供应钱包总共持有约 44% 的代币。在过去 30 天里，这些钱包已经流出了 1700 万枚代币。

LINK 质押地址持有 2,547 万个代币，占供应量的 2.55%，最近 30 天内增加了 315,000 个代币，显示代币质押规模仍然相对较小。

币安钱包持有 LINK 超过 6%。钱包0XF97在过去30天内流入1550万个LINK，而钱包0X5A5流出850万个LINK。

Upbit 的标记钱包持有 LINK 的 1.28%，过去 30 天内流出了 76 万个代币。

一天前新创建的钱包 0X95a 持有约 421 万个 LINK，占供应量的 0.42%。该地址未标记且缺乏明确的所有权。

做市商 Jump Trading 的地址总共持有 466 万枚代币，占供应量的 0.46%，价值约 3,200 万美元。过去30天内，0X73A的代币流入价值为155万美元，而0X2EF的流入价值接近300万美元，净流出价值为145万美元。

整体而言，LINK 的流通代币分布良好。剔除项目地址和交易所地址，最大的两个未标记地址分别持有0.42%和0.4%的代币，两者之间没有交易关系。 Jump Trading 公开揭露的地址持有 0.46% 的代币，近期净流出价值 145 万美元，金额并不大。

最近的代币转移状态

下表显示了过去 30 天内的重大代币转移。标记为「非流通供应」的钱包已累计将约 1,700 万枚代币转移到币安交易所。根据每个代币 7 美元的平均价格计算，过去 30 天内价值约 1.2 亿美元的代币流入市场。

一位重要持有者从 Coinbase Custody 撤回了 421 万枚代币，以平均价格 7 美元计算，市值约为 2950 万美元。这些代币立即被转移到钱包地址“0x95a”，该地址尚未具体标记。

可见，该专案主地址持有大量代币，由于发行规则不明确，短期内存在大量代币涌入市场的可能性。此外，近期价格上涨后，主要持有者已从交易所撤回大量代币。

合约数据

Coinglass的数据显示，LINK的合约部位价值2.13亿美元，24小时交易量为6.29亿美元。合约交易量约为现货交易量的三倍。相对LINK整体市值，合约持股比例并不高，占比约5%。

从合约数据来看，8月18日下跌后，价格在5.8美元至6.5美元之间振荡。 9月18日，持仓量大幅增加，单日涨幅超50%，同时价格突破底层区间。

此后，该部位出现了一些回调，增速放缓，但整体仍处于上升趋势。代币价格经历了三次上涨和三次回调，但整体趋势看涨。

随著价格从最低点回升，多空持股比例从2.5下降至0.89。这意味著做空帐户更多，表示做多帐户的平均值更高，意味著看涨情绪更强。

然而，在价格上涨至7美元后，主要持有者的多空比也有所下降，从1.23降至1.09。这显示这些主要持有者的看涨情绪有所减弱。 （注：主要持有者多空持仓比例中，「主要」是指币安上持有代币前20%的帐户。）

综上所述，持仓量处于持续成长状态。尽管在上升趋势中出现了回调，但这些回调并未跌破前期高点。多头与空头部位持有者的比例从以多头为主转变为以空头为主，但价值较高的帐户则表现出更强的看涨情绪。

二.基本面分析及近期发展趋势

业务数据

目前，在通用预言机领域， Chainlink已经展现出压倒性的优势和市场地位，建立了显著的市场障碍。

单纯看预言机市场规模， Chainlink、Chronicle Labs、WINLink三家合计占据了整个预言机市场90%以上的份额。虽然 Chronicle Labs 和 WINLink 也拥有相当大的市场份额，但其影响力很难与Chainlink相比。 WINLink是TRON生态内的去中心化预言机项目，仅限于TRON环境。 Chronicle Oracles 由 MakerDAO 资助，专门服务于 MakerDAO，被视为内部预言机。

根据官方数据，目前Chainlink生态内营运的计划超过1700个，其中DEFI计划704个、NFT计划525个、Gaming计划288个ETC，涵盖了大部分知名计划。

产品架构

去中心化预言机网络（DON）

DON 是一个由众多Chainlink节点组成的去中心化预言机网络。透过引入多个独立的资料提供者节点，确保资料的安全性、可靠性和不可窜改，降低单点故障风险，让资料操控更具挑战性。 Chainlink的去中心化预言机功能使其成为许多DeFi专案和其他区块链应用的首选资料供应商，巩固了其在预言机市场的领导地位。

Chainlink的节点营运商主要分为以下几类：

DevOps 节点：专门运行区块链基础设施的组织，例如 PoS 验证器节点、PoW 矿池和全节点 RPC 提供者。这些节点营运商在管理关键的 Web3 基础设施、处理加密私钥以及提供服务以换取加密货币方面拥有丰富的经验。著名的 DevOps 节点包括顶级质押池提供者中的 Fish、P2P Validator 和 Staked。

企业节点：这些节点遍布全球，目前为传统 Web2 经济的后端基础设施提供服务。其中包括德国电信子公司、T-Systems 和 Swisscom 等国际电信公司，以及 LexisNexis 等全球机构。

l 社群节点：这些节点源自Chainlink社区，包括Chainlink Oracle Olympics、CryptoManufaktur、LinkRiver和NorthWest节点的获奖者。

Chainlink资料来源

Data Feed 是 Chainlink 使用最广泛的功能之一，旨在为智慧合约提供安全、可靠、去中心化的链下资料来源。它广泛应用于 DeFi 中的借贷、衍生性商品、稳定币、资产管理ETC。

Data Feed 采用多层资料聚合机制。

最初，CoinGecko 和 Coinmarketcap 等价格资料聚合商进行第一次聚合，产生交易量加权平均价格，以确保交易资料的品质。

然后，Chainlink 的节点营运商获取该价格资料以进行第二轮聚合。最后一层聚合发生在去中心化预言机网络 DON 级别，所有节点运营商上传其中值数据和节点签名，以产生在链上发布的链外报告（OCR）。 OCR将所有资料聚合并储存在合约中，使得后续篡改变得困难。为了在链上接受 OCR，DON 中至少 2/3 的节点必须上传结果和签章。这种机制大大保证了最终Data Feed资料被窜改的难度。

VRF（可验证随机函数）

Chainlink VRF是一种去中心化的随机数产生服务，为智慧合约提供安全且可验证的随机性。在许多应用中，例如游戏、NFT 项目和预测市场，随机数产生至关重要。例如， Axie Infinity采用Chainlink VRF 来确保 4088 个原始 Axie 中的每一个都是根据智能合约中预先定义的机率真正随机生成的。

CCIP（跨链互操协定）

CCIP 是一种用于建立跨链应用程式和服务的互通性协定。开发人员可以在 CCIP 之上建立他们的跨链解决方案，CCIP 还提供简化的代币传输，并由 Chainlink 的去中心化预言机网路支援。虽然 CCIP 的用例类似于 LayerZero 等产品，但 CCIP 不仅仅是具有可编程层的桥梁。混合智能合约将允许链上和链下智能合约之间的交互以及跨链执行，充当 Web 2 和 Web 3 之间的桥梁。

开发人员、应用程式和企业可以利用 CCIP 来解锁各种用例，例如：

跨链代币化资产：从单一介面跨区块链转移代币，无需建立桥接解决方案。

跨链抵押品：推出跨链借贷应用程序，允许用户在一个区块链上存入抵押品并在另一个区块链上借入资产。

跨链流动性质押代币：为跨多个区块链的流动性质押代币建立桥梁，提高其在其他链上的 DeFi 应用中的利用率。

跨链 NFT：使用户能够在来源区块链上铸造 NFT，并在目标区块链上接收它们。

跨链帐户抽象化：建构原生CCIP功能的智慧合约钱包，提升用户跨链功能呼叫体验。例如，允许用户使用单一钱包批准任何链上的交易。

跨链游戏：创建与区块链无关的游戏体验，让玩家在更安全的区块链上储存高价值物品，同时在更具可扩展性的区块链上玩游戏。

跨链资料储存和运算：实施资料储存解决方案，使用户能够在目标链上储存任何资料并使用来源链上的交易进行运算。

CCIP 的关键时间表：

2021 年 8 月： Chainlink推出跨链互通协定（CCIP）。

2023 年 7 月 18 日：CCIP 在 Avalanche、Ethereum、 Optimism和Polygon的主网上启动早期访问阶段。 Synthetix和Aave都实施了 CCIP。

7 月 20 日：CCIP 可供开发者在五个测试网上使用： Arbitrum Goerli、Avalanche Fuji、Ethereum Sepolia、 Optimism Goerli 和Polygon Mumbai。

8 月31 日：Swift 与多家金融机构合作进行了实验，包括ANZ Bank、BNP Paribas、Bank of New York Mellon、Citibank、Clearstream、Euroclear、Lloyds Banking Group、SIX Digital Exchange (SDX) 和The Depository Trust & Clearing Corporation 。 Chainlink充当企业抽象层，将 Swift 网路安全地连接到以太坊 Sepolia 网路。同时，Chainlink 的 CCIP 确保了来源区块链和目标区块链之间的完全互通性。

9 月 15 日：存款信托与清算公司 (DTCC) 与Chainlink一起探索 CCIP 的功能，以帮助现实世界资产的代币化。 DTCC 是全球重要的证券结算系统，每年处理价值超过 200 兆美元的交易。

9月21日：CCIP在Arbitrum主网线。

9月28日：CCIP在基础链主网线。

Chainlink权益 v0.2：

质押是Chainlink Economics 2.0 的基石，旨在增强网路安全。透过质押LINK，生态系统参与者，例如节点运营商和社区成员，可以支援预言机服务的表现并获得奖励。

2022年12月： Chainlink Stake（v0.1）初步测试版本发布，由2500万个LINK的质押池支持，专注于以太坊上的ETH/USD资料来源。

Chainlink Stake v0.2 预计于 2023 年第四季发布，初始质押池将扩大至 4,500 万个 LINK。 v0.2 将逐步向更广泛的受众开放其访问权限，首先为现有 v0.1 质押者提供优惠迁移期，然后是早期访问，然后是一般访问。

v0.2 已重组为完全模组化、可扩展和可升级。基于 v0.1 的经验，v0.2 强调以下目标：

l 为社群和节点营运商质押者提供更大的灵活性，同时保留质押 LINK 的非托管安全性。

l 增强Chainlink Stake支援的预言机服务的安全保障。

l 模组化结构，可迭代支援Chainlink Stake 的未来改进和添加，包括扩展到更多服务。

l 动态奖励机制，无缝支援新的奖励来源，例如使用者费用。

三．概括

从根本上来说， Chainlink是预言机领域的领导者，目前在服务数量和品质上占据主导地位。他们拥有强大的产品开发能力，不断推出和改进产品。

他们最近的重点是 CCIP 的业务扩展和Chainlink Stake v0.2 的第四季度发布。 CCIP作为一种服务产品，旨在巩固和获取新客户，因其创新而受到广泛关注。同时，它也是资产代币化的重要工具。 Chainlink Stake v0.2 是一种利润分享模式，增强了专案的安全性和稳定性。

在财务上，该项目持有 44% 的未发行代币，没有明确的发行时间表。在过去的一年里，每三个月发布一次，每次发布10到2000万个代币。鉴于供应量大且不确定性高，最近一次发布是在 9 月中旬，这表明下一次发布可能是在 12 月。

除此之外，代币持有量分布均匀，其中大部分（约 6%）位于币安。 Jump Trading 持有 0.46% 的股份。最近，一位重要持有者收购了代币，并于 9 月 27 日从 Coinbase 提取了 421 万枚代币（价值约 2,950 万美元）。

从合约上看，职位稳定增长。尽管在上升趋势中出现了一些回调，但并未跌破先前的高点。价值较高的帐户更看涨。

整体而言， Chainlink基础扎实，属于高市值蓝筹计划。在代币分配方面，虽然该项目占有很大一部分，但其余部分分配良好。最近，一位著名的新持有者进入了前 40 名持有者之列。市场整体情绪看涨。

注：提及的所有数据均为截至 2023 年 9 月 27 日的最新数据。

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